MTN Group trouve un accord qui lui permettra d’encaisser 410 millions $ de IHS Towers

(Agence Ecofin) – IHS Towers pourrait acquérir de nouvelles tours en Afrique du Sud. L’entreprise a trouvé un accord avec MTN Group qui n’est autre que son premier actionnaire. Les détails de la transaction…

MTN Group est annoncé sur un accord qui lui permettra de céder ses tours et infrastructures énergétiques en Afrique du Sud à IHS Towers, contre un paiement équivalent à 410 millions $. Bien que les deux entités soient légalement distinctes, MTN est le premier actionnaire d’IHS Towers, avec une participation à son capital de 25,9%. 

IHS a prévu de financer cette transaction en cash. Il espère avec cette acquisition générer 220 millions $ supplémentaires de chiffre d’affaires et 80 millions $ de bénéfices avant impôts et amortissements, dès la première année.

La finalisation de cette transaction est prévue pour le premier semestre 2022. MTN Group sera tenu de payer toutes les dettes existantes sur les facilités à céder, et conservera aussi tout cash supplémentaire qui en découlera. Le gain net pour l’opérateur de télécoms dans cette transaction est donc complexe à évaluer.

IHS qui compte dans son capital des acteurs majeurs du private equity en Afrique comme Wendel (deuxième actionnaire avec 23% de parts) et Emerging Capital Partners (troisième actionnaire avec 13,8% des parts) prévoit pour financer cette opération d’emprunter une partie des ressources sur le marché sud-africain de la dette.

L’entreprise est aussi sur une nouvelle opération d’emprunt international, et a mandaté l’américain Citigroup pour l’aider à engager une série de discussions avec des investisseurs internationaux.

Le gestionnaire de tours de télécommunications qui a une majorité de ses opérations en Afrique s’est endetté ces dernières années, pour financer son plan d’expansion. Cette stratégie semble payer, car selon ses récents indicateurs de performance, la rentabilité est de nouveau au rendez-vous, avec une marge nette devenue bénéficiaire, et une dette qui s’est stabilisée.

Précisons aussi que MTN est le premier client d’IHS.

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by : Agence Ecofin

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