(Agence Ecofin) – Cette initiative montre la voie à suivre par la Banque mondiale, pour renforcer la prise de relais des groupes bancaires africains, après le départ des multinationales dans le segment de la banque de détail. La question des fonds propres de remplacement devrait se poser un jour ou l’autre.

L’Agence multilatérale de garantie des investissements (MIGA), une filiale de la Banque mondiale, a annoncé ce vendredi 12 juillet 2024 avoir émis 13 garanties d’une valeur totale de 1,1 milliard de dollars en faveur d’Absa Group, un des quatre grands groupes bancaires d’Afrique du Sud, pour soutenir ses investissements dans ses filiales en Afrique subsaharienne. Ces garanties couvrent les opérations bancaires générales d’Absa dans neuf pays : Ghana, Kenya, Maurice, Mozambique, Seychelles, Tanzanie, Ouganda et Zambie.

Elles permettront de réduire une partie des actifs pondérés en fonction des risques chez Absa, et d’obtenir une amélioration des fonds propres requis pour effectuer plus de prêts. Concrètement, cet accord devrait permettre de générer environ 706 millions de dollars de nouveaux prêts. Sur ce montant, 489 millions de dollars seront consacrés au financement de projets climatiques, le reste étant destiné à soutenir des financements supplémentaires pour les petites et moyennes entreprises.

Hiroshi Matano, vice-président exécutif de la MIGA, a déclaré : « notre partenariat avec Absa Group illustre notre engagement à soutenir la finance climatique. Cette collaboration augmente considérablement l’offre de crédit privé dans des pays pauvres ou touchés par des conflits et la fragilité ». Ce partenariat élargi s’inscrit dans une démarche de promotion de la durabilité et du développement économique en Afrique.

L’accord montre surtout le rôle que la Banque mondiale peut jouer pour soutenir l’expansion des groupes bancaires panafricains qui, dans leur volonté d’occuper le terrain laissé par les groupes internationaux, peuvent faire face à des défis de fonds propres pour soutenir leur expansion. Parmi les pays ciblés par la garantie, on retrouve ceux affichant une réelle dynamique de croissance ou une certaine densité de l’activité économique, comme la Tanzanie, le Ghana, le Kenya et le Mozambique. Pourtant, il n’est pas certain que des banques puissent y mobiliser facilement des fonds propres additionnels pour répondre à la demande de financement des agents économiques

Selon les récentes communications financières d’Absa Group, son ratio de levier financier, qui mesure le poids de la dette comparativement aux fonds propres, est de 12 fois. Ce niveau n’est pas alarmant, mais reste moins confortable que la moyenne de 4,8 fois dans le secteur financier sud-africain.

Il sera intéressant de voir si cette garantie de la MIGA permettra également à la banque sud-africaine d’améliorer sa rentabilité financière. Sur les 12 derniers mois, celle-ci s’est affichée à 13,5%, un niveau bien plus modeste que celui de ses concurrentes directes, telles que Nedbank (premier actionnaire d’Ecobank) et Standard Bank (groupe bancaire majeur en Afrique).