(Agence Ecofin) – L’opérateur aurifère AngloGold Ashanti souhaite mobiliser 700 millions $ de dette. Il devrait profiter des conditions favorables sur le marché international des capitaux. Reste à savoir quelles seront les conditions de cet emprunt.

AngloGold Ashanti, un opérateur aurifère présent dans plusieurs pays en Afrique, prévoit de mobiliser 700 millions $ à travers l’émission des obligations sur le marché international des capitaux, a appris l’Agence Ecofin de sources proches de l’opération. Le groupe prévoit d’utiliser cette ressource pour rembourser une partie des emprunts en cours au titre de sa facilité de crédit renouvelable (FCR) de 1,4 milliard $ qui arrivera à échéance en octobre 2023.

Cette facilité a été entièrement consommée en mars 2020 pour financer le remboursement de 700 millions $ d’obligations dus en avril 2020, et pour soutenir la gestion de ses dépenses à court terme. Les conditions qui vont entourer cet emprunt sont attendues. Il survient à un moment où les investisseurs notamment internationaux sont toujours en quête d’opportunités de placement sur des obligations à fort taux de rendement.

Les actions des banques centrales des pays développés sur les marchés obligataires ont poussé les taux d’intérêt vers le bas. Même sur les marchés émergents d’Afrique, la forte demande des titres émis par les gouvernements a fait baisser les rendements ; ce qui rend attractives les sorties comme celles d’AngloGold.

L’entreprise bénéficie d’une relative appréciation des agences de notation. S&P Global Ratings a accordé la note BB+ à l’opération avec une perspective stable. Cela la situe au niveau le plus proche de la qualité moyenne inférieure des titres émis.

« Ces dernières années, la direction de l’entreprise a multiplié les cessions d’actifs pour réduire son endettement et a révisé à la baisse son objectif de dette, à moins d’une fois son résultat avant impôt et amortissement. Nous prévoyons que les mesures de crédit resteront globalement inchangées, soutenues par les désinvestissements d’actifs », a expliqué l’agence de notation.

Maintenant que les effets du coronavirus sont mieux connus en Afrique, la région la plus résiliente à la pandémie, de nombreuses entreprises focalisées sur la région sortent sur le marché des capitaux pour profiter des conditions favorables et financer leur relance.

Vivo Energy, le distributeur des produits pétroliers du groupe anglo-néerlandais Shell, va émettre le jeudi 24 septembre pour 350 millions $ d’obligations. Il a fixé le taux d’intérêt à 5,125% pour une maturité de 7 ans. AngloGold devrait être dans des conditions analogues.

Idriss Linge